Isenção de imposto de renda o valor real de LCIs e LCAs

As Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio chamam a atenção de muitos investidores pelo benefício da isenção do Imposto de Renda para pessoas físicas. No entanto, uma taxa percentual do CDI em uma LCI nem sempre é superior ao rendimento líquido de um CDB tradicional, exigindo um cálculo de conversão simples antes de fechar a aplicação.

Como calcular a equivalência de taxas

Para comparar um título isento com um tributado, é preciso considerar a tabela regressiva do Imposto de Renda que incide sobre os CDBs. Quanto mais tempo o dinheiro permanece aplicado no CDB, menor é a alíquota cobrada pelo fisco, variando de vinte e dois e meio por cento a quinze por cento. Uma LCI que paga noventa por cento do CDI pode render mais do que um CDB de cem por cento no curto prazo, mas perder essa vantagem em prazos mais longos.

Prazos de carência e perfil de emissão

Outro fator determinante no crédito privado isento são as regras de carência mínima estabelecidas pelas regulamentações vigentes. Diferente dos CDBs com liquidez diária, a maioria das LCIs e LCAs exige que o valor permaneça aplicado por um período mínimo sem movimentação. Essa restrição torna esses papéis indicados principalmente para metas com prazos bem definidos.

Antes de investir, faça a simulação da alíquota correspondente ao período do resgate para tomar uma decisão fundamentada em números reais. O benefício fiscal é excelente, desde que acompanhado de uma análise rigorosa do risco do banco emissor.